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Rétroingénierie des activités de négociation algorithmique

oct. 19, 2023 - 1 minute 30 secondes

Dans ce segment en prime exclusif, après son apparition à Parlons argent en direct, Daniel Ghali, Stratège principal, Produits de base, Valeurs Mobilières TD, discute en profondeur avec l’animateur, Greg Bonell et donne une nouvelle perspective sur la négociation algorithmique. Il explique comment les adeptes des tendances systémiques dominent maintenant les activités spéculatives sur les marchés des produits de base à la suite de l’effondrement des fonds traditionnels. Daniel discute également des mesures prévues par les plus grands conseillers en négociation de produits de base pour mieux comprendre les flux qui sous-tendent les tendances sous-jacentes des marchés. Il est essentiel de comprendre les stratégies utilisées par les conseillers en négociation de produits de base et de s’y adapter pour prédire ce qui pourrait se passer.

Principaux points à retenir

Les trois principaux facteurs qui ont influencé les marchés mondiaux au cours de la dernière décennie sont la prolifération des stratégies de suivi des tendances algorithmiques, les portefeuilles de parité des risques et la couverture du risque gamma chez les courtiers.
Environ 70 % des opérations sur les marchés à terme sont maintenant effectuées par une machine; même si environ la moitié d’entre elles sont effectuées par des négociateurs à haute fréquence, elles contribuent peu aux flux directionnels.
La majeure partie du reste des opérations effectuées par une machine est attribuable aux conseillers en négociation de produits de base qui suivent les tendances, ce qui peut exacerber les mouvements du marché.
La rétroingénierie des positions détenues par les conseillers en négociation de produits de base permet d’estimer les actifs achetés ou vendus par ce groupe au cours d’une journée donnée.
Les données fondamentales des marchés peuvent être un catalyseur d’un changement de tendance, mais les conseillers en négociation de produits de base qui suivent les tendances contribuent souvent à la surévaluation des cours. Récemment, la montée en flèche des prix du pétrole a été amorcée par le resserrement de l’offre de pétrole en provenance d’Arabie saoudite et de Russie, mais elle a finalement été prolongée par les achats des conseillers en négociation de produits de base, qui ont suivi la tendance.

Cet épisode a été enregistré le 5 octobre 2023. Ne manquez pas non plus l’épisode complet mettant en vedette Daniel Ghali qui discute des produits de base et de l’économie mondiale à Parlons argent en direct.

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Daniel Ghali
Stratège principal, Produits de base, Valeurs Mobilières TD

Biographie

Devises et Produits de base, Valeurs Mobilières TD à Toronto. Il fournit des recherches et des analyses de marché sur les métaux précieux, les métaux de base et les marchés de l’énergie en vue d’élaborer des stratégies de négociation et de les communiquer à nos bureaux de négociation institutionnelle de Toronto, de New York, de Londres et de Singapour, ainsi qu’à la clientèle élargie. Daniel est connu pour son approche quantitative et fondamentale, grâce à laquelle il a développé des outils fondés sur les données, des perspectives personnalisées et des stratégies de négociation tactiques pour les marchés mondiaux. Il a le courage de recommander une approche audacieuse quand les occasions le justifient et démontre une capacité à fournir des renseignements qui donnent à réfléchir. Il détient une maîtrise en administration des affaires de l’Université de Toronto ainsi que le titre de CFA.